政策变量难料,股市震荡加大,这类聪明指数ETF反获关注

7月中下旬以来,不仅经济下行压力增加,而且各领域重磅政策频繁发布,一定程度上超出投资者预期,股市震荡幅度也随之明显加大。在此环境下,投资者将安全边际高的价值风格、有更高确定性长期前景的成长风格的投资思路结合起来,穿越市场震荡取得良好投资回报的机会更大。

鹏扬500质量成长指数基金是一只场外指数基金,其追踪的中证500质量成长指数简称500质量近两年来表现亮眼,获得广大投资者的认可。从历史数据看,无论是对比宽基指数还是对比其他中证500 Smart Beta指数聪明指数,中证500质量成长指数均拥有明显的长期超额收益。

为了方便喜欢场内交易的投资者,鹏扬基金将推出跟踪500质量成长指数的ETF基金证券简称:500ETF加,这将成为国内首只中证500质量成长聪明指数ETF产品。

质量和成长因子是国外成熟市场占比最高、最受欢迎的主要因子类别。2018年10月底,政治局会议强调要坚定不移推动高质量发展。“质量成长”将会是今后较长时间内非常有吸引力的一个主题。在不断成熟的中国资本市场,采用从基本面出发的质量和成长因子将有助于投资者提高胜率。

公告显示,“500ETF加”的认购时间是7月19日至7月30日。该基金作为标准化的公募基金产品,认申购流程依然很简单。投资者认购该ETF基金可以通过网上现金认购,也可以网下现金认购。

一般来说,ETF基金不仅可以作为做多指数的工具,还可以帮助投资者实现多种交易策略,例如进行波段交易、利用成分股进行事件套利、替代股票组合、多空对冲、一二级市场价差套利等,深受广大个人和机构投资者的青睐。

“500ETF加”跟踪的中证500质量成长指数,是在中证500指数的基础上,采用质量和成长因子优选100只成分股组成样本。中证500本身就具有成长性高、流动性好、行业分散均衡的特点,兼顾成长性与估值合理,而中证500质量成长指数通过质量成长因子量化甄选盈利能力强、盈利可持续、现金流充沛且估值和业绩匹配的100只个股,力争获得相对中证500的长期且稳定的超额收益。投资者买卖500ETF加,就等同于买卖了它所跟踪的指数中证500质量成长指数,可取得与该指数基本一致的收益。

Wind数据显示,从春节后到6月底2021.2.18-2021.6.30,沪深300涨幅-10.05,创业板指涨幅1.86,中证500涨幅4.34,500质量涨幅5.32,中小盘价值风格表现相对抗跌。

实际上,中证500质量成长指数不仅是近两年在成长风格占上风的环境下表现优秀,即使是拉长时间来看其超额收益也非常明显:过去3年、5年和10年,中证500质量成长的收益率和夏普比率均高于中证500,也高于市场上已有的中证500 Smart Beta指数。近10年中有8年跑赢中证500,年化收超额6.6个百分点;近5年中有4年跑赢中证500,年化收超额7.3个百分点。数据来源:wind 统计区间:2011.7.1-2021.6.30

中证500质量成长长期收益高于三大宽基指数

数据来源:wind 统计区间:20004.12.31-2021.6.30

该基金拟任基金经理、鹏扬基金数量投资部总经理施红俊曾就职于中证指数公司研发部,在国内指数投资领域具有丰富的经验。据施红俊介绍,当前市场环境下,投资中盘成长质量策略的指数正当其时。在经济复苏的大背景下,中证500成分股的业绩边际改善速度好于沪深300,而估值上500目前又处于历史估值底部500质量目前处于历史前10估值分位数,相比沪深300与创业板指有更好的估值保护。施红俊表示,结合估值与微观上企业盈利情况,成长性好估值又低的中小盘股是当前确定性相对较高的方向,具有较优的性价比。